News Press Service
FMI
Todos adoran nuestros dólares:
Cómo triunfó el blanqueo de dinero.
Oliver Bullough.
Orion,
Londres, 2026, 336 páginas, 25 libras esterlinas.
El libro de Oliver Bullough , Everybody Loves Our Dollars: How Money Laundering Won (Todos amamos nuestros dólares: Cómo ganó el lavado de dinero ), es una contribución oportuna e inquietante a la literatura sobre el lavado de dinero y la lucha global contra él. El libro cuestiona no solo la eficacia del marco global contra el lavado de dinero (ALD), sino también la forma en que conceptualizamos el problema en sí.
Bullough sostiene que, a pesar de décadas de esfuerzos globales, el lavado de dinero no se ha reducido significativamente. Su magnitud se mantiene en gran medida en línea con las estimaciones de larga data —aproximadamente entre el 2 y el 5 por ciento del PIB mundial—, lo que sugiere que, a medida que la economía mundial se ha expandido, también lo ha hecho la financiación del crimen organizado. Esta persistencia no se debe a la falta de leyes, instituciones o recursos.
Los gobiernos y el sector privado han invertido considerablemente en sistemas contra el lavado de dinero, pero los resultados siguen siendo limitados.
El punto fuerte del libro reside en su replanteamiento del problema. Bullough, periodista de investigación y autor de Moneyland , un éxito de ventas de 2018 sobre cleptócratas globales, desvía la atención de los delitos individuales hacia los sistemas que permiten que los fondos ilícitos circulen, se expandan y, en última instancia, se integren en la economía legítima.
Sus ejemplos, desde esquemas de fraude hasta la evasión de sanciones, ilustran cómo los sistemas financieros siguen absorbiendo fondos ilícitos. Esto coincide con un cambio de política más amplio: la integridad financiera no es un problema de cumplimiento normativo aislado, sino una preocupación macroeconómica crítica.
Bullough también cuestiona los fundamentos analíticos de la lucha contra el blanqueo de capitales (AML). Se demuestra que la tradicional dependencia de la notificación de actividades sospechosas por parte de las instituciones financieras como pilar de los marcos de AML está cada vez más alejada de la realidad.
Mediante casos concretos, incluidos esquemas basados en el comercio y mecanismos informales de transferencia de valor, demuestra que el blanqueo de capitales a menudo elude el sistema financiero formal.
Esta es una observación crucial. Gran parte de la arquitectura actual de AML está diseñada para supervisar a las instituciones reguladas, pero una cantidad significativa de actividad ilícita opera en canales informales o semiformales que escapan a su control.
Este enfoque en la informalidad es particularmente importante. Como describe el autor, no se trata de técnicas nuevas, sino de las formas más antiguas de blanqueo de capitales, arraigadas en el trueque, el comercio y las redes de confianza que preceden a las finanzas modernas.
Sin embargo, los marcos actuales de lucha contra el blanqueo de capitales siguen estando excesivamente orientados al sector formal. El resultado es un punto ciego estructural: las vulnerabilidades en las economías basadas en efectivo, las redes comerciales y los intermediarios informales permanecen en gran medida sin abordar. Por lo tanto, existe una clara discrepancia entre dónde residen los riesgos y dónde se aplican los controles.
Al mismo tiempo, Bullough señala los riesgos emergentes, incluidos los criptoactivos y las stablecoins, que complican aún más el panorama al permitir transferencias transfronterizas más rápidas y opacas. Estos acontecimientos refuerzan el mensaje central del libro: el lavado de dinero se adapta continuamente, a menudo más rápido que los sistemas diseñados para contenerlo.
El libro también pone de relieve las contradicciones sistémicas. Los esfuerzos por combatir las finanzas ilícitas coexisten con políticas que atraen capital —a menudo con escaso control— hacia los mercados inmobiliarios, de artículos de lujo y financieros. Quienes facilitan estas actividades ilícitas no son retratados como conspiradores, sino como actores que responden a incentivos inherentes al sistema financiero global.
El libro resulta menos convincente en cuanto a las soluciones. Si bien Bullough diagnostica con gran eficacia el problema y expone los puntos ciegos, el análisis político es relativamente superficial. Se insta a repensar el sistema, pero se ofrece poca orientación sobre cómo implementar ese cambio, en particular para abordar la informalidad y las complejidades transfronterizas.
En definitiva, Bullough nos deja con una reflexión que invita a la reflexión: una parte importante de los esfuerzos mundiales puede seguir dirigiéndose a objetivos equivocados, utilizando herramientas que ya no se ajustan a la realidad del blanqueo de dinero actual.
CHADY EL KHOURY es asesor jurídico adjunto en el Departamento Jurídico del FMI.
